Финансово-экономические показатели ОАО «МРСК Северо-Запада» рассчитаны согласно данным бухгалтерской отчетности за 2011–2013 годы.

Показатели деловой активности, выраженные в соотношении дебиторской и кредиторской задолженности, характеризуют качество и оборачиваемость данных показателей. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сколько дебиторской задолженности приходится на 1 руб. кредиторской задолженности, оптимальным считается соотношение равное 1. По итогам 2013 года обеспеченность кредиторской задолженности дебиторской выросла с 1,3 до 1,6, но при этом ухудшилось качество дебиторской задолженности: период оборачиваемости увеличился с 70 до 107 дней. Так как период оборачиваемости дебиторской задолженности в денежные эквиваленты меньше, чем того требует своевременное погашение обязательств, то обеспечение расчетов по кредиторской задолженности осуществляется за счет привлечения дополнительных источников финансирования.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует зависимость предприятия от внешних источников заимствования. По итогам 2013 года доля собственного капитала ОАО «МРСК Северо-Запада» составляет 50 % от валюты баланса и находится на рекомендуемом уровне (0,5). Динамика в сторону уменьшения за анализируемый период свидетельствует о росте кредитного портфеля и увеличении заемных средств в источниках формирования имущества Компании и обусловлена несколькими факторами:

• переходом на RAB-регулирование тарифов, повлиявшим на структуру финансирования инвестиционной деятельности ОАО «МРСК Северо-Запада» (приоритетность на привлечение долгосрочного заемного капитала);
• расширением инвестиционной программы с начала 2010 года;
• ростом дебиторской задолженности, связанный с нарушением потребителями своих договорных финансовых обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю финансирования за счет собственных средств, уровень независимости финансирования текущей деятельности от внешних заимствований. Положительное значение данного финансового показателя характеризует достаточность оборотного капитала Компании. На 31.12.2013 значение показателя составило 0,31, следовательно, 31 % собственных средств вложен в текущую деятельность Компании, что характеризует его финансовую стабильность.

По итогам анализа основных финансово-экономических показателей 2013 года, принимая во внимание политику снижения затрат, непростые условия экономической обстановки в регионах, а также «подхват» функций гарантирующего поставщика в Новгородской и Мурманской областях, можно сделать вывод о том, что менеджмент Компании построил грамотную политику финансово-экономического управления хозяйственной деятельности и обеспечил финансовую устойчивость Компании.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, млн руб.

Динамика ставки рефинансирования ЦБ и средневзвешенной ставки по привлеченным кредитам Компании, %.

Динамика средневзвешенной ставки по кредитному портфелю

В 2013 году Компания привлекала заемные средства по средневзвешенной ставке 8,38 % годовых, что меньше на 1,15 %, чем в 2012 году. Ставка рефинансирования Центрального Банка РФ в 2013 году составляла 8,25 %.

В соответствии со стратегией заимствований ОАО «Российские сети» в 2013 году в ОАО «МРСК Северо-Запада» принято решение о целесообразности подготовки к выпуску биржевых облигаций (4 выпуска) в общем объеме 15 млрд руб. сроком обращения 10 лет.

Размещение облигаций планируется при благоприятной рыночной конъюнктуре.